Fitch Ratings Aumenta Calificación a Crediservir

Fitch Ratings subió la calificación nacional de largo plazo de la Cooperativa Especializada de Ahorro y Crédito Crediservir a ‘A+(col)’ desde ‘A(col)’. La calificación nacional de corto plazo fue afirmada en ‘F1(col)’. La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable.

El alza en la calificación nacional de largo plazo de Crediservir se sustenta en la consistencia de su modelo de negocio, que resulta en una rentabilidad estable y mayor frente a sus pares de calificación, así como con niveles de calidad de cartera buenos y capitalización robusta. En opinión de Fitch, estos factores ubican a la Cooperativa en la parte superior de la categoría de calificación correspondiente, lo que deriva en el incremento de su calificación de largo plazo a A+(col). Por su parte, la calificación de corto plazo se afirmó en F1(col), al tener una estructura de fondeo menos sólida, frente a entidades reguladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

FACTORES DE CALIFICACIÓN. 

Las calificaciones están influenciadas altamente por el perfil de negocio, ya que la calidad de cartera es adecuada a su modelo de negocio y apetito de riesgo, contando con un nivel de cobertura de provisiones alto y cartera atomizada.  A junio de 2023, el indicador de cartera vencida a más de 30 días fue de 3%, en línea con el promedio de los últimos cuatro años de 2,9%.

En opinión de Fitch los niveles de rentabilidad de Crediservir son buenos y están sustentados principalmente en el margen de interés neto alto, en línea con el segmento de cartera que atiende. A junio de 2023 el indicador de utilidad operativa a activos ponderados por riesgo fue 3,7%, superior al promedio de los últimos cuatro años de 3,1%, y comparando favorablemente frente al promedio del sistema financiero de 2,4%.

Crediservir cuenta con capitalización robusta por la capacidad patrimonial que tiene para absorber pérdidas inesperadas, y cuenta con margen suficiente para sostener el crecimiento de la entidad. El indicador de capital base según Fitch de 40% a junio de 2023, supera lo observado en el sistema bancario y cooperativo, y es considerado por Fitch como su fortaleza crediticia.
Respecto a la estructura de fondeo y liquidez, Fitch considera que Crediservir cuenta con una estructura de fondeo diversificada y estable, y con niveles de liquidez adecuados. A junio de 2023, el indicador de préstamos a depósitos fue 152%.

DEFINICIÓN DE CALIFICACIONES CREDITICIAS NACIONALES DE LARGO Y CORTO PLAZO.

A+(col). Las calificaciones nacionales ‘A+’ denotan expectativas de bajo riesgo de incumplimiento en relación a otros emisores u obligaciones en el mismo país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas pueden afectar la capacidad de pago oportuno en mayor grado que lo haría en el caso de los compromisos financieros dentro de una categoría de calificación superior.

F1(col). Las calificaciones nacionales ‘F1’ indican la más fuerte capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros en relación a otros emisores u obligaciones en el país. En la escala de calificación nacional de Fitch, esta calificación es asignada al más bajo riesgo de incumplimiento en relación a otros en el mismo país. Cuando el perfil de liquidez es parcialmente fuerte, un “+” es añadido a la calificación asignada.